Investing.com — ABD’li depo devi Prologis, Salı günü İngiltere merkezli Segro Plc’yi (LON:SGRO) 18,8 milyar dolara satın almayı kabul etti. Anlaşma ile endüstriyel gayrimenkul talebinin arttığı bir dönemde 269 milyar dolarlık varlığa sahip dünyanın en büyük lojistik gayrimenkul şirketi ortaya çıkacak.
Anlaşma şartlarına göre Segro hissedarları ellerindeki her hisse için 0,0920 yeni Prologis hissesi alacak. Bu, İngiliz depo sahibinin hisse başına değerini 1.031,7 pens olarak belirliyor. Değerleme, şirketin 902 penslik net varlık değerine göre %14,4 prim içeriyor.
Segro’nun 2026 nihai temettüsü olan hisse başına 22,56 pense kadar tutarla birlikte zımni değer 1.054,3 pense yükseliyor. Bu da yaklaşık 14,3 milyar sterline denk geliyor.
Bununla birlikte, hissedarlar kısmi nakit alternatifini de tercih edebilir. Bu seçenek toplamda 3,5 milyar sterline kadar değer taşıyor. Tutar, toplam bedelin %25’ini temsil ediyor.
Standart nakit bileşenini seçenler Segro hissesi başına 258 pens nakit artı 0,0690 yeni Prologis hissesi alacak.
Maksimum nakit havuzunu aşan seçimler orantılı olarak azaltılacak. Nakit bedel, taahhütlü vadeli kredi kolaylığı ve mevcut likidite ile finanse edilecek.
Birleşme, Avrupa’da 368 milyon metrekarelik bir işletme portföyü yaratacak. Bu, Prologis’in Avrupa ayak izini %47 genişletecek. Ayrıca 13 milyon metrekarelik ortak geliştirme hattı ve Prologis’in Avrupa arazi bankasında %126’lık artış sağlanacak.
Prologis CEO’su Daniel S. Letter şöyle dedi: “Bu anlaşma, SEGRO’nun olağanüstü portföyünü ve müşteri ilişkilerini Prologis’in küresel platformu, operasyonel uzmanlığı ve finansal gücüyle bir araya getiriyor.”
Segro CEO’su David Sleath anlaşmayı “zorlayıcı bir platform” olarak nitelendirdi. Sleath, birleşmenin Segro’nun portföyünü ve geliştirme hattını Prologis’in “küresel ölçeği, müşteri franchisesi ve operasyonel yetenekleriyle” birleştireceğini söyledi.
Jefferies analisti Sarim Chaudhry, Segro için “tut” tavsiyesi ve 1.000 penslik hedef fiyat taşıyor. Chaudhry, standart hisse bedelini seçen hissedarların birleşik şirketin yaklaşık %8,9’una sahip olacağını belirtti. Bu hissedarlar ayrıca nihai temettüye ek olarak hisse başına 10,14 pense kadar 2026 ara temettüsünü de alabilecek.
Prologis, anlaşmanın tamamlanma sonrası ilk tam yılda Core FFO ve AFFO hisse başına üzerinde geniş ölçüde nötr veya minimal seyreltici etkisi olmasını bekliyor. Bu beklenti, yıllıklandırılmış sinerji oranlarını varsayıyor. Şirket ayrıca Moody’s ve S&P’den A2/A kredi notlarını korumayı öngörüyor.
Segro yönetim kurulu işlemi oybirliğiyle tavsiye ediyor. Anlaşma, Prologis hissedarlarının onayını gerektirmiyor. Prologis, tamamlanma koşulu olarak Londra Borsası’nda ikincil kotasyon başvurusunda bulunacak.
Anlaşmanın 2027’nin ilk yarısında tamamlanması bekleniyor. Tamamlanma, Segro hissedar onayına, mahkeme onayına ve düzenleyici izinlere bağlı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
